中信证券研报称，2025年8月以来金银价格持续大涨，创出历史新高，10月中旬受获利了结等因素影响，金银价格出现大幅调整。展望后市，我们预计在流动性宽松环境下，ETF持续流入将成为贵金属价格的重要支撑，此外避险情绪、去美元化等利多因素也未出现重大变化，贵金属价格长期看多思路并未改变，黄金白银等商品价格有望在经历阶段性调整后重回涨势，并继续作为25Q4至2026年的商品主线行情之一。(黄金)

中信证券研报称，展望25Q4，我们预计供给紧张将有望推动铜钴等商品价格继续上行，锂价则受益于储能需求超预期有望上涨。贵金属价格虽然经历冲高回落行情，但整体看涨思路并未改变，随着市场对高位品种的风险担忧加深，煤炭、电解铝等年内滞涨品种或将在四季度获得更高关注度。其他商品方面，原油和钢铁/铁矿石价格预计延续弱势，硅产品价格或将小幅上行。我们预计在流动性宽松以及各国加强关键资源获取力度的背景下，大宗商品的投资热度有望延续。(铁矿石)

截至当天收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格上涨33美分，收于每桶60.48美元，涨幅为0.55%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨52美分，收于每桶64.92美元，涨幅为0.81%。(原油)

现货黄金在美联储降息后缩小涨幅，因美联储主席鲍威尔在谈及未来政策路径时表示：“12月降息并非板上钉钉。”Zaner Metals副总裁兼高级金属策略师PeterGrant表示，黄金对鲍威尔试图撤回12月降息预期的反应是合乎逻辑的。我们已经看到联邦基金利率期货下调对美联储降息的预期，这将利好美元，利空黄金。独立金属交易员Tai Wong也表示，12月降息的的可能性现在受到质疑，这将削弱贵金属的反弹势头。(黄金)

据外媒报道，一项研究表明，在过去四年中，黄金已成为俄罗斯最受欢迎的储蓄选择之一，俄罗斯消费者的黄金购买量预计将等于西班牙或奥地利的国家储备。据Al Banyan Tree Research预测，俄罗斯今年金条、金币和黄金首饰的零售购买量预计将达到62.2吨（近200万盎司）。据该机构估计，自俄乌冲突以来，俄罗斯黄金零售购买总量预计将达到282吨。俄罗斯本月开始在圣彼得堡交易所进行实物黄金交易。(黄金)

中国有色金属工业协会10月29日发布消息说，我国已构建完整的锂产品供应体系。中国有色金属工业协会副秘书长林如海在当日召开的2025年前三季度有色金属工业经济运行情况新闻发布会上介绍，我国碳酸锂、氢氧化锂等基础锂盐，金属锂及其合金、锂离子电池正极材料、电解质等产品的产量连续多年位居全球第一。（新华社）(碳酸锂)

金价单日涨跌额PK，黄金投资者最难忘的一天是…(黄金)

在美联储将于周三公布利率决议前，随着交易员普遍预期美联储将降息25个基点，金价反弹，重新突破每盎司4000美元大关。Sucden Financial分析师Daria Efanova表示：“25个基点的降息已被市场完全消化，投资者正密切关注鲍威尔主席的讲话，以寻求12月是否会再次降息的指引。在央行购金和投资者涌入避险资产以对冲地缘政治及经济不确定性的推动下，今年黄金涨幅仍超过50%。”(黄金)

美元兑日元期权交易量已降至涓滴水平，触及一个月低点，因投资者正等待日本央行周四的政策决议，以寻找该货币对走势的线索。存管信托及清算公司的数据显示，周一成交量为本月最低，周二也几乎没有好转。这表明，市场对交易世界上流动性最强的货币对之一的兴趣有限，其走势还将受到美联储周三晚些时候政策决议的影响。野村证券驻伦敦的10国集团现货交易主管Antony Foster表示：“美元兑日元汇率难以突破153.30关口，必须攻克该阻力位才能获得上行动能。”(期权)

沪深300股指期货（IF）主力合约涨1.23%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.39%，中证500股指期货（IC）主力合约涨2.12%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨1.42%。(上证50)

富宝资讯数据显示，今日富宝电碳现货基差指数为-340元/吨（持平）；电池级碳酸锂报81000元/吨（持平）；工业级碳酸锂（综合）报80000元/吨（持平）；电池级碳酸锂长协均价73150元/吨（+300元/吨）；氢氧化锂指数报74833元/吨（+500元/吨）；金属锂指数报582500元/吨（持平）；期货盘面震荡盘整，现货市场暂稳观望，消化前期涨幅，静待买盘跟进。(碳酸锂)

马来西亚棕榈油期货连续第四日下跌，GAPKI预估印尼2025年毛棕榈油产量同比大增10%，远超行业预期的200-300万吨，机构称棕榈油中长线或需……(棕榈油)

截至2025年10月29日（星期三）10:30，各大银行/品牌金条价格涨少跌多，其中建设银行、招商银行、中国黄金等金条价格上涨，建设银行涨幅最大，较昨日上涨16.5元/克；周大生、潮宏基、老庙黄金等金条价格下跌，老庙黄金跌幅最大，较昨日下跌12元/克。(黄金)

沪深300股指期货（IF）主力合约涨0.27%，上证50股指期货（IH）主力合约涨0.05%，中证500股指期货（IC）主力合约涨0.51%，中证1000股指期货（IM）主力合约涨0.36%。(上证50)

中信证券研报称，得益于其丰厚的铝煤资源，印尼已经成为全球铝业发展的热土。当地铝土矿成本具备突出优势，但是能源价格并无显著优势。我们测算印尼电解铝投资回报处于有限水平，但是氧化铝回报优势不容小觑，预测2025-30年印尼氧化铝/电解铝产能年均增量将达320/56万吨。我们认为印尼项目投产不改电解铝供产量增速下移趋势，但将改变全球氧化铝成本曲线，看好电解铝行业投资机会。(氧化铝)

美国至10月24日当周API原油库存将于十分钟后公布。(原油)

截至当天收盘，纽约商品交易所12月交货的轻质原油期货价格下跌1.16美元，收于每桶60.15美元，跌幅为1.89%；12月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.22美元，收于每桶64.40美元，跌幅为1.86%。(原油)

沙特国有石油巨头沙特阿美的CEO阿明·纳赛尔表示，即便在西方对俄罗斯主要石油公司俄罗斯石油公司（Rosneft）和卢克石油公司（Lukoil）实施制裁之前，全球原油需求就已保持强劲。纳赛尔表示，明年石油需求增长为110万至140万桶/日。未来数十年，石油和天然气仍将是全球能源结构中的重要组成部分，各国政策的“回调”也反映出对碳氢能源重要性的重新认识。(原油)

参加伦敦金银市场协会（LBMA）在京都举行的年度会议的代表预测，未来12个月，黄金价格预计将达到每盎司4,980美元，较当前水平上涨约27%。政治紧张局势、美国关税不确定性，以及近期投资者的“害怕错过”情绪推动金价在10月20日升至每盎司4,381美元的纪录高位。LBMA的代表还预测，白银价格将在一年内从现在的约每盎司46美元升至59美元。代表们还预测，铂金价格将从当前的每盎司1,544美元升至1,816美元，钯金将从约1,364美元升至1,709美元。(黄金)

现货白银日内大跌1美元，现报45.88美元/盎司，跌幅2.14%。纽约期银日内跌超2.00%，现报45.84美元/盎司。(白银)